معايرة احتمالية التعثر بموجب IFRS 9: TTC مقابل PIT

احتمالية التعثر (PD) هي جوهر كل إطار لمخاطر الائتمان. يحتاج كل من IFRS 9 وبازل إلى واحدة — لكنهما يحتاجان إلى نكهات مختلفة من نفس الرقم، والخلط بينهما هو أحد أسرع الطرق للفشل في عملية التدقيق.

تعريفان لكلمة واحدة

• احتمالية التعثر عبر الدورة (TTC PD) هي متوسط معدل التعثر على المدى الطويل لفئة تصنيف معينة، يتم تمهيده عبر الظروف الاقتصادية. وهي احتمالية التعثر لرأس المال التنظيمي بموجب نهج IRB: مستقرة، وقابلة للمقارنة عبر الزمن، وبطيئة الحركة.
• احتمالية التعثر في اللحظة الراهنة (PIT PD) هي احتمالية التعثر المتوقعة فعلياً الآن، بالنظر إلى الحالة الاقتصادية الكلية اليوم. وهي تتفاعل مع البطالة والناتج المحلي الإجمالي ونمو أسعار المنازل وبقية الدورة. وهي ما يطلبه IFRS 9 للخسائر الائتمانية المتوقعة (ECL).

يمكن لنفس المقترض الحاصل على تصنيف مستقر أن يكون له PIT PD مختلف تماماً في حالة الركود عما هو عليه في ذروة الدورة. وكلا الرقمين يمكن أن يكونا صحيحين — فهما يجيبان على أسئلة مختلفة فحسب.

لماذا يجبرك IFRS 9 على الاختيار

يطلب معيار IFRS 9 تقديراً غير متحيز وتطلعياً ومرجحاً بالاحتمالات للخسائر الائتمانية المتوقعة. وهذه كمية PIT بحكم تعريفها. وإن استخدام TTC PD مباشرة في صيغة ECL ينتج رقماً مستقراً وقابلاً للدفاع عنه في الأوقات العادية، ولكنه خاطئ بشكل منهجي عند تحولات الدورة — حيث يقلل المخصصات عند الدخول في حالة ركود ويزيدها عند الدخول في حالة تعافي. وقد لاحظ المنظمون ذلك، ولاحظت شركات التدقيق، ولاحظت مجالس الإدارة.

ثلاث طرق لبناء PIT PD

1. البدء بـ TTC وتطبيق طبقة كلية (Macro overlay). تمتلك معظم البنوك القائمة التي تطبق IRB بالفعل TTC PD. المسار العملي هو الاحتفاظ به ووضع طبقة اقتصادية كلية فوقه — عادةً ما تكون انحداراً للمعدلات الملحوظة للتعثر على الناتج المحلي الإجمالي والبطالة والمتغيرات الخاصة بالقطاع — والتي ترفع أو تخفض TTC PD إلى موقع الدورة اليوم.

نقاط القوة: تستفيد من أنظمة التصنيف الحالية، وتتكامل مع رأس المال، ومن السهل اختبار أداء طبقة الإضافات. نقاط الضعف: تقوم طبقة الإضافات بمعظم العمل الثقيل وتوقيت نافذة معايرتها يهم بشكل هائل.

2. بناء PIT PD مباشرة. تقدير احتمالية التعثر بناءً على سمات المقترض + السمات الكلية معاً، باستخدام الانحدار اللوجستي أو نموذج تعلم آلي. المخرجات تكون PIT بطبيعتها.

نقاط القوة: متسقة داخلياً، وتتجنب التحويل من TTC إلى PIT. نقاط الضعف: أصعب في التوفيق مع احتمالات تعثر بازل، ويعاني استقرار التصنيف إذا لم يتم تمهيده عمداً لنظام التصنيف.

3. التقسيم حسب المحفظة. التجزئة: PIT بسيط نسبياً (الدرجات السلوكية + طبقة كلية). الشركات: PIT أصعب لأن أحداث التعثر نادرة، لذا تحتفظ العديد من البنوك بتصنيفات TTC وتعتمد على الطبقات الكلية والسيناريوهات التطلعية لعرض PIT. وتقع الشركات الصغيرة والمتوسطة (SME) في المنتصف.

السيناريوهات التطلعية: حيث يصبح PIT احتمالياً

يتطلب معيار IFRS 9 احتمالات تعثر مرجحة بالاحتمالات عبر سيناريوهات كلية متعددة — عادةً الأساسي، والمتفائل، والمتشائم. وهنا يصبح مصطلح "اللحظة الراهنة" بهدوء "متوقع عبر توزيع للمستقبل".

الفخاخ الشائعة:

• سيناريوهان وبدون توزيع. إن وجود سيناريو أساسي وآخر متشائم بأوزان 80/20 ليس عرضاً مرجحاً بالاحتمالات حقاً؛ بل هو اختبار ضغط.
• أوزان السيناريوهات التي لا تتغير أبداً. إذا كان وزن السيناريو المتشائم هو نفسه في عام 2019 و2023، فإن نموذجك ليس تطلعياً حقاً.
• إضافات فوق إضافات. إن النموذج الذي يعتمد بالفعل على البطالة، بالإضافة إلى تعديل إداري يعدل لنفس البطالة، سيؤدي إلى احتساب مزدوج. الحوكمة والتوثيق أمران حاسمان هنا.

التوفيق مع احتمالية التعثر التنظيمية

سيسأل مجالس الإدارة والمدققون، عاجلاً أم آجلاً، لماذا احتمالية تعثر IFRS 9 هي 2% واحتمالية تعثر بازل لنفس المقترض هي 1%. الإجابة الواضحة هي التوفيق بين PIT وTTC: تحليل موثق يبدأ من TTC PD، ويضيف تعديلاً للدورة، ويضيف طبقة تطلعية، ويصل إلى IFRS 9 PIT PD. إن إعادة إنتاج هذا الجسر في كل دورة تقارير هو أحد أرخص الدفاعات ضد مفاجآت التدقيق.

كيف يبدو النموذج الجيد

• نظام تصنيف TTC واحد معتمد، مع معايرته ومراقبته الخاصة.
• طبقة إضافية أو نموذج PIT موثق بوضوح، مع نافذة تقدير مستقرة وتواتر إعادة معايرة محدد.
• سيناريوهات تطلعية كلية متعددة مع أوزان تستجيب للدورة.
• جسر مرئي بين PIT وTTC، يتم إنتاجه ومراجعته كل ربع سنة.
• اختبار الأداء الرجعي لكل من تصنيفات TTC وطبقة PIT، مع التحقيق في الانقطاعات بدلاً من تنعيمها.

لن يلين معيار IFRS 9. وإذا كان هناك شيء، فإن الاتجاه — طبقات المناخ، والسيناريوهات الجيوسياسية، وافتراضات الركود الخاصة بالقطاع — هو نحو المزيد من الحكم التطلعي. إن إطار عمل PD الذي بني لجعل TTC وPIT صريحين وقابلين للتوفيق والتحقق منهما بشكل منفصل يتقادم بشكل أفضل من الإطار الذي يطمس الاثنين بهدوء.